什么是风险投资？

它是一种私人或机构对早期阶段/初创公司（新企业）的投资。根据定义，风险投资涉及风险（有不确定的结果），期望获得可观的收益。风险投资是投资于企业的资金，有巨大的发展潜力。投资这些钱的人被称为风险资本家（VCs）。风险投资是指风险投资家购买这种公司的股份，并成为该企业的财务合伙人。

 

风险投资也被称为风险资本，因为它包括如果风险投资不成功而损失资金的风险，并且需要中长期的投资成果。

 

风险投资通常来自机构投资者和高净值个人，并由专门的投资公司汇集在一起。

 

它是由外部投资者提供的资金，用于资助一个新的、成长中的或陷入困境的企业。风险资本家提供资金时，知道与公司未来的利润和现金流有关的重大风险。资本的投资是为了换取企业的股权，而不是以贷款的形式提供。

 

风险投资是为公司提供昂贵资本来源的最合适的选择，最适合于有大量前期资本需求而又没有其他廉价选择的企业。软件和其他知识产权通常是最常见的情况，其价值是无法证明的。这就是为什么；风险投资资金在快速增长的技术和生物技术领域最为普遍。

 

风险投资的特点：

（1）高风险；

（2）缺少流动资金

（3）长远的视野

（4）参股和资本收益

（5）风险资本投资于创新项目

（6）风险资本的提供者参与公司的管理

风险投资的融资方法：

（1）股权

（2）参股债券

（3）有条件贷款

筹资过程：以公司名义与风险投资公司接洽以获得资金

风险投资的筹资过程通常涉及公司发展的四个阶段：想法的产生、启动、逐步发展到退出。

 

第一步：产生想法和提交商业计划书

接触风险投资的第一步是提交一份商业计划书。该计划应包括以下几点：

（1）应该有一个商业建议的执行摘要

（2）对机会、市场潜力和规模的描述

（3）对现有和预期的竞争情况的审查

（4）详细的财务预测

（5）公司管理的细节

风险投资公司会对提交的计划进行详细分析，以决定是否接受该项目。

 

第二步：介绍性会议

一旦风险投资公司完成了初步研究，他们发现该项目符合他们的偏好，就会召开一对一的会议，详细讨论该项目。会议结束后，风险投资公司最终决定是否进入尽职调查阶段的程序。

 

第三步：尽职调查

尽职调查阶段根据商业建议的性质而有所不同。这个过程涉及到解决与客户参考资料、产品和商业战略评估、管理层访谈以及其他此类信息交流有关的问题，在这个时期。

 

第四步：条款表和资金

如果尽职调查阶段令人满意，风险投资公司会提供一份条款表，这是一份没有约束力的文件，解释了投资协议的基本条款和条件。条款表一般是可以协商的，必须得到所有各方的同意，之后在完成法律文件和法律尽职调查后，资金就可以到位。

 

风险投资资金的类型

各种类型的风险资本根据其在企业不同阶段的应用而分类。风险资本的三个主要类型是早期阶段融资，扩张融资和收购/买断融资。

 

风险资本的融资程序分为六个阶段，与公司的发展时期相对应：

 

（1）种子资金。低水平融资，用于证明和实现一个新的想法；

（2）初创期。新公司需要资金来支付与营销和产品开发有关的费用；

（3）第一轮。制造和早期销售资金；

（4）第二轮。为正在销售产品但没有利润的早期公司提供运营资金；

（5）第三轮。也被称为夹层融资，这是用于扩大新的受益公司的资金；

（6）第四轮。也称为桥梁融资，第四轮是为 "上市 "过程融资而提出的；

A) 早期阶段融资

早期阶段融资有三个分支，即种子融资、启动融资和第一阶段融资。

种子融资是指企业家为了获得启动贷款的资格而获得的少量资金。

启动融资是给予公司的，目的是完成产品和服务的开发。

第一阶段融资。那些已经花光了他们的启动资金，需要资金来开始全面的商业活动的公司是第一阶段融资的主要受益者。

B) 扩张融资

扩张融资可分为第二阶段融资、过桥融资和第三阶段融资或夹层融资。

第二阶段融资是提供给公司用于开始扩张的目的。它也被称为夹层融资。它的目的是帮助某家公司进行大规模的扩张。过桥融资可以作为一种短期的仅有利息的融资选择，也可以作为一种货币援助的形式提供给那些采用首次公开发行作为主要商业战略的公司。

C) 收购或买断融资

收购或买断融资可分为收购融资和管理或杠杆收购融资。收购融资帮助一个公司收购某些部分或整个公司。管理或杠杆收购融资帮助一个特定的管理集团获得另一个公司的特定产品。

 

风险投资的优势

（1）他们为公司带来财富和专业知识

（2）可以提供大笔的股权融资

（3）企业不承担还款的义务

（4）除了资本，它还提供有价值的信息、资源和技术援助，使企业获得成功。

风险投资的劣势

（1）由于投资者成为部分所有者，创始人的自主权和控制权就会丧失。

（2）它是一个漫长而复杂的过程

（3）它是一种不确定的融资形式

（4）从这种融资中获得的利益只能在长期内实现

退出途径

风险投资有多种退出方式来兑现他们的投资。

（1）IPO

（2）发起人回购

（3）兼并和收购

（4）出售给其他战略投资者